2009年9月20日 星期日

趁利空襲擊,股息利滾利有機會賺更多

複利是最強大的力量…因為時間一過,它讓你的錢誇張地變大!」說這句話的不是別人,而是擁有20世紀最聰明頭腦的科學家愛因斯坦。不過,聰明的投資人其實還可以稍微修正一下愛因斯坦的話,因為「股息利滾利,力量還更大」!

讓我們用實驗來證明。如果投資人在1929年,投資1美元到S&P 500(標準普爾)指數,到2008年,這1美元會長大成42美元。這個報酬率聽起來似乎不錯,但是,如果投資人把孳生的股息拿來再投資,這1美元將搖身一變成為1052美元,累積總報酬率比沒拿股息投資的資本報酬率,高出24倍以上!

雖然投資人不可能坐著時光機回到1929年去投資,但是投資人卻可以把握現在。全球優質股息成長基金經理人陳舜津指出,過去100年裡,道瓊工業指數只有2次跌到12年的低點,一次是1930年代的經濟大蕭條,另外一次是1960年代的石油危機,如今,這次金融海嘯是第3次跌到12年低點(資料來源:JPMorgan,2009/5,資料統計期間為1900/01-2009/03),現在全球景氣長期投資的買點已經浮現。

陳舜津進一步表示,2008年是美國自1958年首次以來,S&P 500股票殖利率高於美國十年期公債殖利率,雖然目前美國10年期公債殖利率已高於股票殖利,但較過去50年,債市殖利率都大幅高於股票殖利率的情況來說,目前股票仍相當有吸引力。而且不只美國,日本、歐洲等地股票殖利率都高於當地十年期公債殖利率,全球新興市場指數股票殖利率也高於美國十年期公債(資料來源:Bloomberg,1958/01-2009/08),這意味著股價已經到相對便宜的價位,是買進的好時機。

《窮爸爸,富爸爸》書中最重要的理財觀念就是:不要做金錢的奴隸,要讓金錢為我們工作。股息是投資所生出來的「錢子錢孫」,懂得趁低點買進中高股息的績優公司,並善用股息再投資,用錢賺錢,擺脫貧窮循環,或許不再是件難事!

資料來源:保德信投信

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