2009年9月5日 星期六

生財有道,先掂掂投資的「含金量」有多少

真金不怕火煉!經過去年金融海嘯,全球復原力最強的就屬金磚四國,回顧今年上半年全球85個主要指數表現,金磚四國全部繳出優異的成績單:中國上證綜合指數以62.53%的漲幅高居全球漲幅第2,俄羅斯與印度則分別以56.2%及50.24%拿下第4名與第5名,巴西上半年漲幅近35%,也打進前12強。(資料來源:Lipper,統計至2009/6/30日,以新台幣計算報酬率。)

含金量不足,投資報酬恐相形失色

金磚「漲」聲響起、風華再現,MSCI新興市場指數今年上半年漲幅為34.26%,但成熟國家上半年漲幅僅4.76%,幾乎只有新興市場的零頭,這代表:若投資組合裡缺少金磚或「含金量」不足,投資報酬率將相形失色;因此,進入下半年,投資人首要之務就是「掂掂投資組合裡的含金量」。

買基金觀察三大指標,審慎評量後再挑

面對琳瑯滿目的金磚基金,該如何選擇?匯豐中華建議,投資人可先觀察三大指標來初步篩選投資標的,包括:全球資金流向、原物料走勢以及新興市場內需報告,從資金流向來看,年初以來共同基金淨流入達287億美元,一度連續13週出現淨流入,資金動能不虞匱乏。

從原物料走勢來看,短期漲多加上成熟國家需求疲弱,雖為市場帶來壓力,但美元貶值有利於中長期原物料及新興股市表現。就經濟表現來看,世界銀行預估新興市場成長率將高於已開發市場;其中,又以具備內需成長題材的中國及印度特別亮眼。

從目前資金流向、美元指數及原物料趨勢來看,金磚四國中仍以中國相對看好,巴西與印度維持中立看法,俄羅斯則相對保守;因此,投資人在規劃投資組合裡的「含金量」時,除了可依看好的市場挑選不同的單一國家基金外,也可透過金磚基金作為核心部位,以 定時(不)定額的方式分散配置、穩健佈局。

資料來源:匯豐中華投信

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